O CalSTRS gastou US$ 935 milhões com o pagamento de taxas de administração externas no ano fiscal de 2015, sendo que a maior parte desse total, ou US$ 796 milhões, foi paga a gestoras especializadas em mercados privados, revela um relatório apresentado na reunião do comitê de investimento do fundo de pensão realizada no dia 16.

É a primeira vez que o fundo de pensão sediado em Sacramento (US$ 193,2 bilhões sob gestão) decide divulgar todas as taxas de administração e performance associadas ao private equity. O relatório diz que 39% das taxas pagas pelo CalSTRS foram por desempenho.

 De acordo com o levantamento, as taxas relacionadas à gestão de investimentos em mercados públicos totalizaram US$ 139 milhões.

“Os ativos privados são complexos e exigem um maior nível de especialização, resultando em custos mais elevados”, observou o relatório.

            Os custos totais com a gestão dos investimentos do CalSTRS, incluindo os custos internos, totalizaram US$ 1,5 bilhão ante os US$ 963 milhões registrados em 2014. No entanto, os números de 2014 não incluíam cerca de US$ 320 milhões em despesas líquidas com parcerias e outras taxas, revela o estudo.

O Sistema de Aposentadoria dos Professores do Estado da Califórnia possui um programa de private equity avaliado em US$ 16 bilhões, um dos maiores dos Estados Unidos entre os investidores institucionais.

Os valores pagos pelos fundos de pensão a gestoras de private equity tornaram-se alvo de controvérsia em 2015, quando o CalPERS (US$ 300,5 bilhões em ativos) declarou, pela primeira vez, não ter condições de dizer, ao certo, quanto pagava em taxas de performance no seu programa de private equity.

Em setembro, o governador da California, Edmund G. “Jerry” Brown Jr., aprovou uma lei que obriga o CalPERS e o CalSTRS a divulgar todas as taxas administrativas e de performance pagas a gestoras de private equity.