O GPIF do Japão, maior fundo de pensão do mundo com US$ 1,16 trilhão em ativos, planeja aumentar os investimentos em private equity e projetos de infraestrutura em 2017, após contratar gestores externos para lidar com esses ativos.

O Government Pension Investment Fund (GPIF) também poderá começar a investir em imóveis para elevar os retornos, aumentando a alocação nos chamados ativos alternativos, que hoje correspondem a 0,04% da carteira do fundo, disse o presidente Norihiro Takahashi em entrevista recente.

“Espero contratar um novo consultor já no primeiro semestre. Se tudo correr bem, contrataremos gatekeepers logo em seguida; assim conseguiremos investir em fundos de fundos ainda neste ano”, disse Takahashi, referindo-se a uma estratégia de investimento em que os gestores de fundos - os chamados gatekeepers - investem em fundos geridos por terceiros.

O GPIF pode investir até 5% de sua carteira - que totalizava 132,8 trilhões de ienes (US$ 1,16 trilhão) em setembro - em private equity e infraestrutura, mas a maior parte de seus ativos está alocada em títulos do governo japonês e ações domésticas. Devido ao tamanho do fundo, qualquer mudança na estratégia seria uma bênção para as empresas gestoras de private equity, podendo significar bilhões de dólares em capital adicional a ser investido ao redor do mundo. Os novos investimentos provavelmente terão como alvo ativos fora do Japão devido à falta de oportunidades no ambiente doméstico, informa Takahashi.

“Eu realmente gostaria de comprar ativos japoneses”, disse ele. “Temos uma enorme quantidade de dinheiro... mas no Japão há poucas oportunidades de negócios em infraestrutura e private equity.”

Takahashi e o CIO Hiromichi Mizuno se encontraram com outros investidores institucionais, incluindo o Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) e o GIC, fundo soberano de Cingapura. O GPIF poderá fazer investimentos conjuntos com esses fundos no futuro, prevê Takahashi.

 “Primeiro nós gostaríamos de fazer investimentos em fundos de fundos e, em fase posterior, investir por meio de projetos especiais com outros grandes investidores, como o CPPIB ou GIC”, observa. O GPIF registrou ganhos de US$ 20,9 bilhões no segundo trimestre do ano fiscal encerrado em setembro impulsionado pela rentabilidade dos mercados de ações globais.