As 10 principais lições aprendidas com a crise
financeira de 2008, e que são aplicáveis ao cenário atual, assim como as ações
que foram tomadas na época e que continuam válidas para a atual crise,
provocada pelas medidas de isolamento adotadas para conter a pandemia da
COVID-19.
De acordo com as ponderações que fizemos à
época, as principais lições aprendidas com a crise de 2008 foram:
- Os ciclos de crédito são inevitáveis. Ajustes
sempre ocorrerão;
2.
O Sistema Financeiro é baseado em
confiança, não apenas em números;
3.
Gerenciar e controlar riscos
sistêmicos são tarefas quase impossíveis e, por essa razão, não parece ser
prudente confiar na regulação para evitar crises futuras;
4.
Não entre em pânico;
5.
Alguns bancos são muito grandes para
que sejam “permitidos” falir (too big to fail);
6.
Políticas emergenciais e
extraordinárias funcionam!
7.
Se liquidez for injetada nos
mercados, os preços dos ativos vão subir;
8.
Se as taxas básicas de juros se
mantém baixas por muito tempo, outros ativos de renda fixa tendem a pagar juros
menores em um efeito cascata, mesmo os de longo-prazo;
9.
Políticas extraordinárias e não
experimentadas anteriormente tendem a apresentar resultados inesperados;
10.
O mercado financeiro não se comporta
conforme o esperado. Esteja preparado para o inesperado.
Além da análise dessas lições, nosso paper também conta com as
importantes ações tomadas na época, que permanecem válidas ao cenário
atual.
Não abandone a gestão ativa, sejadinâmico e invista
na diversificação
MERCER