Funpresp-Jud divulga Carta de Investimentos aos participantes

 A Funpresp-Jud está sempre atenta à transparência e à educação financeira e previdenciária dos seus participantes. 

Por isso, sempre produz conteúdos sobre os temas e divulga em seu site, perfis nas redes sociais e e-mail. Neste mês de março, a Fundação divulgou a Carta de Investimentos aos Participantes. 

Mais do que detalhar o excelente resultado obtido pelos investimentos da Fundação em 2023 (retorno nominal líquido do Plano de Benefícios de 14,65% e retorno real líquido de 9,58%, ante 9,01% e 4,20% do benchmark em termos nominais e reais, respectivamente), o melhor de toda a sua história, a Carta analisa criticamente as estratégias utilizadas para alcançar o resultado. Traz, ainda, o cenário macroeconômico e comportamento dos mercados financeiros. 

Importante notar, adicionalmente, a rentabilidade nominal líquida da carteira das Reservas, que apresentou retorno positivo de 14,82% no ano de 2023, equivalente a IPCA + 9,75%, bastante superior ao seu benchmark (IPCA + 4,25% ao ano), também o melhor resultado na história da Fundação. Essa é a rentabilidade que efetivamente impacta o saldo de conta dos participantes.

A leitura do documento é importante para que os participantes saibam como é realizada a gestão do seu patrimônio. 

Também é uma excelente oportunidade para entender, na prática, importantes conceitos financeiros, como fluxo x estoque, Marcação a Mercado (MTM) e alocação de recursos, dentre outros. A Carta traz, ainda, expectativas para o futuro próximo.  

Expectativas para o futuro próximo - O período de 2024 a 2028 deve começar com a mesma tendência que já havia sido identificada no ciclo anterior (2023-2027). 

Porém, já é possível estimar uma alteração dessa dinâmica com o objetivo de possibilitar e, eventualmente, requerer uma maior diversificação dos investimentos, bem como um alongamento de prazos nos títulos de Renda Fixa, à medida que o cenário macroeconômico caminhar para maior estabilidade. 

Consequentemente, não se espera a continuidade da diminuição de risco nas aplicações do Plano de Benefícios (Reservas e FCBE), mas sim uma estabilidade inicial, sem prejuízo ao atingimento do benchmark estabelecido, fato que tende a gerar menor volatilidade nos resultados, principalmente em períodos mais longos de avaliação.  

No entanto, à medida que as taxas de juros, nominal e real, de fato mantenham a trajetória esperada de queda, deverá haver elevação gradativa no nível de risco dos investimentos do Plano de Benefícios. 

Cautela - Em um cenário de incertezas econômicas e políticas, a Funpresp-Jud preza por uma postura de cautela nos investimentos, com estruturas de proteção em parcela dos ativos, buscando equilibrar o nível de risco e retorno de uma maneira tal que resguarde a saúde previdenciária dos participantes, embora seja possível, em momentos pontuais e específicos, aproveitar os preços mais atraentes dos ativos, com uma visão de médio e longo prazos. 

A Funpresp-Jud tem sido plenamente capaz de realizar os ajustes necessários nos investimentos efetuados, conservando elevados padrões de governança e excelente relação risco x retorno aos nossos participantes. 

A manutenção de visão de longo prazo dá sinais de que o melhor interesse do participante tem sido preservado, mesmo com resultados abaixo da expectativa nos últimos dois anos, algo a ser compensando ao longo do tempo. 

Perfis de Investimentos - A Funpresp-Jud decidiu adotar o Modelo de Ciclo de Vida com a utilização dos Fundos Data-Alvo para a implementação dos perfis de investimento, cujo início está previsto para ocorrer no segundo semestre deste ano. Serão criados três perfis de investimento, sendo dois com Datas-Alvo definidas (2040 e 2050) e um para participantes assistidos. 

Clique aqui para ler a Carta de Investimentos aos Participantes na íntegra.