O que fazer quando sentimos na pele que a dor de perder é maior do que o prazer de ganhar

As pessoas continuam perguntando o que fazer com os investimentos, e, antes de delinear algumas hipóteses, quero deixar claro que não cabe a mim e a ninguém decidir o que outros devem fazer.

Vamos organizar os pensamentos e os sentimentos de tal forma que cada um possa avaliar em que contexto se encontra e decidir, por conta própria, o que fazer.

Transferir a terceiros uma decisão que é nossa nos permitirá responsabilizar alguém por uma decisão equivocada, no futuro. 

Se errarmos, teremos tomado a decisão que pareceria ser a melhor, com base nas informações que detínhamos quando a decisão foi tomada.

Quem já resgatou ou está propenso a resgatar aplicações com desempenho negativo descobriu que não tem tolerância a perdas e assumiu riscos que não deveria ter assumido.

A dor aumenta quando transferimos para o patrimônio como um todo a percepção de perda que, de fato, incide sobre parte do capital investido.

Calcule o tamanho real da perda antes de decidir. Suponha que o total de seus investimentos seja R$ 100 e que R$ 40 (40%) estejam em uma aplicação que registra perda de 15%. 

Entenda que essa desvalorização não alcança todo o seu dinheiro, mas apenas parte dele.

Os R$ 40 investidos valem agora R$ 34. Os R$ 60, protegidos em aplicações conservadoras, não foram atingidos. 

Assim, o valor de mercado da carteira é R$ 94, desvalorização de 6% sobre o total. Esse é o tamanho da perda em números.

Agora dimensione o valor da sua dor, da angústia, do estresse que essa perda provoca. Você pagaria R$ 6 para se livrar desse sofrimento? 

Voltar a dormir tranquilo, deixar de se preocupar com o vaivém do mercado, vale R$ 6? 

Esse é o preço, avalie se vale a pena pagar para parar de sofrer. E reflita sobre o aprendizado dessa experiência.

Muitos, embora aturdidos com os acontecimentos, não farão nada, cientes de que o risco não era desejado ou esperado, mas era possível, quando se trata de aplicações mais arriscadas. 

O sentimento não é de dor, não há sofrimento, só apreensão em relação ao futuro.

Quem decide esperar tem a avaliação de que o objetivo do investimento é de longo prazo e que a expectativa de retorno superior ao da taxa de juros virá, com o tempo.

Em 1997, países do Sudeste e Nordeste asiático enfrentaram crise financeira que interrompeu o crescimento econômico e se estendeu ao plano político, com a queda de governos. 

Ao todo foram três vezes que o circuit breaker foi acionado. 

Nos anos seguintes, contaminou outros países emergentes, como Rússia, Brasil e Argentina, tornando-se a primeira crise da era das finanças globais. 

O fenômeno foi disparado por processo de fuga de capital e deflação de ativos financeiros das economias da região Mladen Antonov/AFP

Liquidez? Não é necessária, a reserva financeira para emergências está onde deveria, em aplicações conservadoras, com liquidez diária, que pagam a baixa, mas sempre positiva, taxa básica de juros. 

Outro cenário, outro nível de estresse, uma decisão provavelmente diferente do exemplo anterior.

Alguns investidores, mais racionais, e mais propensos ao risco, provavelmente irão explorar oportunidades e fazer (ou não) alguns ajustes na carteira.

No segmento da renda fixa, alongar o prazo dos títulos de taxa prefixada, por exemplo, vender títulos curtos, próximos ao vencimento e comprar títulos mais longos que estão pagando taxas atrativas e serão valorizados quando a taxa de juros de longo prazo cair.

Tem consciência de que a taxa pode subir mais e a recuperação pode levar muito tempo, razão pela qual pretende investir recursos que podem esperar a data do vencimento, se o pior cenário acontecer.

Na renda variável alguns irão recompor o percentual investido em ações para se beneficiar da alta dos preços quando ocorrer ou comprar ações que sofreram perdas exageradas, especulando que o mercado irá corrigir essa distorção.